Estoque de ações curtas usando opções

Opções de colocação: o melhor caminho para estoque curto.

Por Jon Lewis, Contribuinte.

Os vendedores curtos tendem a obter muita imprensa e mdash ruins; e muita culpa quando os estoques desaparecem.

Um tempo atrás, um editorial da Kiplinger, que chamou a atenção sobre as armadilhas da venda a descoberto, concentrou-se principalmente nas dificuldades de encontrar as ações certas a curto. A linha inferior, segundo o artigo, é que as chances são empilhadas contra você.

Bem, ok, as ações aumentam em média ao longo do tempo, apesar da última década. (Você sabia que o S & amp; P 500 está no mesmo nível do final de 1997?) E, sim, você pode encontrar fundos de ganhos que tenham feito mal ao longo do tempo. Nenhum argumento lá.

Mas c & rsquo; mon, let & rsquo; s ser justo. A menos que sua estratégia seja comprar um fundo de índice de mercado mais amplo (ou ETF) e se afastar por 10 ou 20 anos, por que você descarta uma estratégia que tenha méritos? O mercado vai para cima e para baixo. Por que não aproveitar o & ldquo; down & rdquo ;?

Mas eu não quero argumentar os méritos ou armadilhas da venda a descoberto e se você deve fazê-lo. Em vez disso, quero me concentrar na melhor maneira de curtir ações.

As armadilhas do Shorting Stock Stock.

A maneira tradicional de curto prazo envolve o empréstimo de ações do seu corretor e as venda no mercado aberto. Claramente, você quer que o valor do estoque diminua, então você pode comprar as ações de volta a um preço mais baixo. Seu lucro é simplesmente o preço vendido menos o preço comprado & mdash; bem direto.

Mas o que acontece se o estoque subir de preço? Suas perdas começam a montar e montar. De fato, sua perda é teoricamente ilimitada, porque não há limite para o quão alto o preço das ações pode viajar. Portanto, sua perda é limitada somente quando você compra as ações no mercado aberto.

Outro problema com o curto prazo é que não há garantia de que o estoque esteja disponível no estoque do seu corretor. Portanto, suas escolhas de curto prazo podem ser limitadas.

Saiba mais sobre os problemas com curto prazo.

As vantagens das opções de colocação.

A alternativa ao shorting é comprar opções de venda.

Uma colocação lhe dá o direito, mas não a obrigação, de vender o estoque subjacente ao preço de exercício no vencimento ou antes. Comprar uma venda permite que você aluga o movimento de preço descendente de uma ação.

Se um estoque tiver um preço de US $ 50 e você comprar uma greve de 50, você tem o direito de vender 100 ações (você já possui as ações já ou as compra no preço de mercado) das ações no preço de US $ 50 por ação, não importa quão baixo o preço do mercado. Se o estoque cai para US $ 40, você pode comprar 100 ações por US $ 4.000 e vendê-las por US $ 5.000 usando sua colocação. Essa é uma forma de perceber um ganho.

O outro lado é vender sua opção de venda com lucro. Se você comprar uma greve 50 por US $ 2 (US $ 200 por contrato) e as ações caíram para US $ 45 no vencimento da opção, sua colocação agora vale US $ 5 (US $ 500 por contrato). Esse é um lucro de 150% em seu investimento inicial.

Contraste isso ao curto prazo de estoque em US $ 50. Se o preço declinar para US $ 45, você faz US $ 5 por ação por um retorno de 10%. Isso aponta uma das principais vantagens das opções & mdash; alavancagem, ou mais explosão para o dólar.

A outra vantagem principal de comprar uma venda é que você está colocando muito menos dinheiro em risco. O shorting de 100 ações de um estoque em US $ 50 requer uma conta de margem e um investimento de US $ 5.000. Mas comprar uma venda pode exigir apenas algumas centenas de dólares. E o máximo que você pode perder é limitado ao prémio pago pela opção.

Claro, a vida da opção é limitada, enquanto a venda curta não tem vida definida. No entanto, o proprietário do estoque (lembre-se de ter emprestado o estoque de alguém) pode chamar suas ações de volta a qualquer momento (embora isso raramente aconteça). Por outro lado, como proprietário, você controla quando a venda é vendida ou exercida.

Além disso, você está pagando um prêmio de tempo para a colocação e, portanto, a opção sofrerá erosão no tempo, de modo que o valor do tempo seja 0 no vencimento. Então, você precisará do estoque subjacente para cair para ver um ganho.

Outra vantagem de colocar é que eles são freqüentemente permitidos em contas de aposentadoria, enquanto que o curto-circuito não é. Além disso, se você reduz um estoque, você está sujeito a pagar o dividendo à pessoa ou entidade que o emprestou o estoque. Os compradores não pagam tal dividendo.

A linha inferior é que comprar uma peça representa uma maneira muito mais simples de apostar no movimento de queda de um estoque. Você evita o incômodo de encontrar o estoque, criando uma conta de margem e acumulando muito dinheiro. O custo para colocar é baixo, você pode comprá-los e vendê-los a qualquer momento, e eles estão disponíveis gratuitamente e geralmente muito líquidos.

Eu certamente não defendo que você acabe e compre um monte de peças. Apostar na desvantagem não é fácil, já que você está constantemente lutando contra a tendência do lado do mercado. Mas se você quiser tirar proveito de uma jogada de baixa, comprar uma peça é geralmente sua melhor aposta.

E se você quiser alguma ajuda selecionando os melhores, não deixe de verificar como escolher a opção de apostar direito.

Jon Lewis é o co-editor do serviço de negociação The Winning Edge, projetado para ajudá-lo a fazer lucros de opções em torno de ganhos corporativos e outros eventos de mercado. Para mais informações sobre Jon, leia sua biografia aqui.

Artigo impresso no InvestorPlace Media, investorplace / 2009/06 / use-put-options-to-short-stocks /.

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Duas maneiras de vender opções.

Em contraste com as opções de compra, vender opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opção e você está "atribuído" a obrigação de exercício. As opções de "venda" são muitas vezes referidas como opções de "escrita".

Quando você vende (ou "escreve") uma Chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado do estoque pode escalar.

Chamadas cobertas.

Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio líquido subjacente, você é obrigado a vender para eles no preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar uma equidade e simultaneamente (ou escrever) uma chamada no capital próprio. Isso é referido como "comprar-escrever".

Exemplos: você compra 100 ações de um ETF em US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de Call coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de $ 2. Você aceita imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço do mercado da ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você terá que vender seu ETF e perderá sua valoração positiva acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e vencimento em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma perda potencial.

Chamadas descobertas.

Em uma chamada descoberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você realmente não possui no momento.

Exemplos: você escreve uma chamada em um estoque por um prêmio de US $ 2, com um preço de mercado atual de US $ 20 e um preço de exercício de US $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expira sem valor e você ganhou US $ 200. Se o preço da ação subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações do estoque no preço de mercado de US $ 30 para atender sua obrigação de vendê-lo em US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de US $ 3.000 para o estoque, menos o produto de US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de $ 200 que você aceitou para vender a opção.

Como demonstra este exemplo, a gravação da chamada descoberta traz risco substancial se o preço da equidade aumentar acentuadamente.

As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como um breve guia sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação para investidores do Conselho de Indústria de Opções: optionseducation.

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Estoque curto sintético.

O estoque curto sintético é uma estratégia de opções usada para simular o retorno de uma posição de estoque curto. É inserido vendendo chamadas em dinheiro e comprando um número igual de colocações no mesmo estoque subjacente e data de validade.

Vender 1 ATM Call.

Este é um lucro ilimitado, uma estratégia de negociação de opções de risco ilimitado que é tomada quando o comerciante de opções é descendente sobre o título subjacente, mas procura uma alternativa à venda curta do estoque.

Potencial de lucro ilimitado.

Semelhante a uma posição de estoque curto, não há lucro máximo para o estoque curto sintético. O comerciante de opções é lucro, desde que o preço das ações subjacentes caia.

Além disso, um crédito geralmente é usado ao entrar nesta posição, pois as chamadas geralmente são mais dispendiosas que as colocadas. Assim, mesmo que o preço das ações subjacentes permaneça inalterado na data de validade, ainda haverá um lucro igual ao crédito inicial de crédito.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do preço de exercício subjacente da chamada curta + perda líquida do lucro líquido = preço do resultado subjacente - preço de greve da chamada curta - Prêmio líquido recebido + comissões pagas.

Ponto (s) de Fraude (s)

O preço mais baixo ao qual o equilíbrio é alcançado para a posição de curto estoque sintético pode ser calculado usando a seguinte fórmula.

Ponto de equilíbrio = preço de greve de Long Put + Net Award recebido.

Suponha que o estoque da XYZ seja negociado em US $ 40 em junho. Um comerciante de opções configura um estoque curto sintético comprando um JUL 40 por US $ 100 e vendendo uma chamada JUL 40 por US $ 150. O crédito líquido aceito para entrar no comércio é de US $ 50.

Se o estoque XYZ se mata e estiver negociando em US $ 50 no vencimento em julho, o longo JUL 40 colocado expirará sem valor, mas a curta chamada JUL 40 expira no dinheiro e tem um valor intrínseco de US $ 1000. Comprar novamente essa chamada curta exigirá $ 1000 e subtraindo o crédito inicial de US $ 50 aceito ao entrar no comércio, a perda do comerciante chega a US $ 950. Comparativamente, isso é muito próximo da perda de US $ 1000 para uma posição de estoque curto.

No vencimento em julho, se o estoque da XYZ for negociado em US $ 30, a chamada curta do JUL 40 expirará sem valor, enquanto o JUL 40 longo expirará no valor e valerá US $ 1000. Incluindo o crédito inicial de US $ 50, o lucro do comerciante é de $ 1050. Esta quantidade aproxima-se de perto do ganho de $ 1000 da posição de estoque curto correspondente.

Comissões.

Para facilidade de compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em consideração as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente cerca de US $ 10 a US $ 20) e variam em corretoras de opções.

No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem comer uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negociar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os comerciantes que trocam grande número de contratos em cada comércio devem verificar a OptionsHouse, pois oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).

Vantagens vs estoque curto.

Três razões importantes tornam a estratégia de estoque curto sintético superior à venda curta real do estoque subjacente. Em primeiro lugar, não há necessidade de emprestar estoque para venda curta. Em segundo lugar, não há necessidade de aguardar o aumento, portanto, as transações são mais oportunas. Finalmente, não há necessidade de pagar dividendos no estoque curto (se o título subjacente for um dividendo pagando o estoque).

Estoque Sintético Curto (Split Strikes)

Existe uma versão mais agressiva desta estratégia, em que tanto as opções de chamada como de venda estão fora do dinheiro. Enquanto um movimento de queda maior do preço do estoque subjacente é necessário para obter grandes lucros, essa estratégia de fraquezas proporciona mais espaço para erros.

Estoque longo sintético.

A estratégia inversa para o estoque curto sintético é o estoque longo sintético, que é usado quando o comerciante de opções é otimista sobre o subjacente, mas busca uma alternativa para a compra do estoque em si.

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Como curtir Stocks usando opções.

As ações difíceis de pedir podem ser substituídas pela compra de peças.

Por Lawrence Meyers, Colaborador do InvestorPlace.

Há uma grande desvantagem para as ações comerciais agora que cada homem, mulher e criança tem uma conta de corretagem. Nos velhos tempos, você poderia praticamente curtir qualquer estoque que você quisesse. No entanto, agora que o curto-circuito é tão fácil como fazer um jantar de TV, às vezes você pode até não conseguir encontrar ações para emprestar do seu corretor para curto. As ações que são particularmente difíceis de emprestar podem até vir com uma taxa anexada & mdash; geralmente expressa como APR, você deve pony-up. Se essa APR é muito alta, ela realmente pode reduzir os lucros.

Eu já enfrento esse problema várias vezes ao longo dos últimos anos. No entanto, há uma solução, e pode ser utilizada sem ter que pagar taxas. Se você comprar itens de profundidade no dinheiro, você está cortando o estoque de fato, porque haverá pouco ou nenhum prémio nas posições que estão no fundo do dinheiro.

Antes de abordar alguns exemplos, entretanto, gostaria de mencionar os únicos tipos de ações que eu considero essa estratégia.

Ações que estão claramente encaminhadas para a falência: pode demorar algum tempo para chegar lá, mas essas são empresas que não possuem um modelo de negócios sustentável. Seus dias são numerados, mas pessoas suficientes estão aguardando a esperança de que ele dê ao estoque mais valor do que deveria. Estoques que são incrivelmente sobrevalorizados: é preciso prosseguir com cautela aqui, porque se ele está insatisfeito sobrevalorizado, isso não significa que ele não pode ir mais alto. Os estoques de Momentum podem queimá-lo. O critério aqui é que o estoque está negociando em múltiplos muito superiores em relação às possibilidades de crescimento mais loucas. Ações no que se tornaram & ldquo; sunset industries & rdquo ;: Isso levará algum tempo para desenvolver e pagar, mas eles vão. Estoque de jornal McClatchy (MCI) é um exemplo perfeito.

Então, aqui estão alguns exemplos de calções onde eu posso encontrar ações para emprestar, mas eu posso comprar.

Groupon (GRPN) criou uma cratera desde o IPO. Uma vez sentou-se em US $ 26; agora é em sete dólares. Negocia em um P / E de 41, mas vejo apenas 10% de crescimento de receita para o futuro. Eu não penso que a empresa tenha um modelo de negócios sustentável. É fácil de replicar e foi. Tem concorrentes diretos e focados como LivingSocial, e Google (GOOG) e Amazon (AMZN) entraram no jogo. Acho que o Groupon vai sob, mas eu posso reduzir o estoque. Neste caso, você não quer pagar um prêmio quando o estoque é tão próximo de zero. Então, compre os janeiro de 2014 17 colocados por US $ 10. Agora você é efetivamente curto no estoque, e ainda pode sair vendendo-o para um lucro ou perda a qualquer momento entre agora e vencimento.

Life Partner Holdings (LPHI) foi uma vez o líder em contratos de liquidação de vida. Esta é uma transação onde alguém vende seu valor de seguro de vida com desconto para colecionar dinheiro aqui e agora. O comprador basicamente espera que o vendedor morra em um período de tempo, de modo que eles recebam um bom retorno sobre seu investimento. No entanto, a empresa está sob investigação e ações judiciais. O LPHI comercializa US $ 3, e a gerência continua a bombear dividendos maciços que ele não pode pagar. Eu não posso encontrar ações para curtas, mas o lançamento em 7 de outubro é de US $ 4,50.

Não creio que SodaStream (SODA) tenha um modelo sustentável. Eu simplesmente não acho que as pessoas usem o produto pela conveniência e uma alternativa mais barata de apenas comprar soda na loja. O estoque opera em 28 vezes os ganhos e não tem fluxo de caixa livre. Ele troca em US $ 70 e eu não consigo encontrar ações para curtas, mas eu posso comprar os Posts de outubro de 95 por US $ 27.

A partir desta escrita, Lawrence Meyers não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Ele é presidente da PDL Broker, Inc., que financia financiamentos, investimentos estratégicos e compras de ativos em dificuldades entre empresas de private equity e empresas. Ele também escreveu dois livros e blogs sobre política pública, integridade jornalística, cultura popular e assuntos mundiais. Entre em contato com ele em pdlcapital66gmail e siga seus tweets ichabodscranium.

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Como estoque curto.

O shorting ganha dinheiro quando um investimento diminui, mas existem riscos.

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É possível ganhar dinheiro quando os preços caírem - se você estiver disposto a aceitar os riscos.

Uma estratégia para capitalizar um estoque descendente está sendo vendida. Este é o processo de venda de ações "emprestadas" ao preço atual, fechando o negócio comprando o estoque no futuro. O que isso significa essencialmente é que, se o preço cair entre o momento em que você inseriu o contrato e quando entrega o estoque, você ganha lucro. 1 Se aumentar, você perde. Observe que é possível curto outros investimentos do que ações, incluindo ETFs e REITs, mas não fundos mútuos.

Estratégia de curto prazo.

A venda curta é projetada principalmente para oportunidades de curto prazo em ações ou outros investimentos que você espera diminuir no preço.

O principal risco de curto prazo é que ele realmente aumentará de valor, resultando em uma perda. A valorização potencial do preço de um estoque é teoricamente ilimitada e, portanto, não há limite para a perda potencial de uma posição curta.

Além disso, o curto-circuito envolve margem. Isso pode levar à possibilidade de um vendedor curto estar sujeito a uma chamada de margem no caso de o preço de segurança se mover mais alto. Uma chamada de margem exigiria que um vendedor curto depositasse fundos adicionais na conta para complementar o saldo da margem original.

É importante reconhecer que, em alguns casos, a SEC coloca restrições sobre quem pode vender curto, quais títulos podem ser em curto prazo e a forma como esses títulos podem ser vendidos em curto prazo.

Existem limitações significativas para curtir ações com preços baixos, por exemplo. Também pode haver restrições ad hoc para venda a descoberto. Para evitar um maior pânico durante a crise financeira de 2008, a SEC proibiu temporariamente a venda curta nua de bancos e instituições similares que foram o foco da rápida queda dos preços das ações. A venda curta despida é a falta de ações que você não possui.

A regra de aumento é outra restrição à venda a descoberto. Esta regra é projetada para impedir a venda a descoberto de reduzir ainda mais o preço de uma ação que caiu mais de 10% em um dia de negociação. 2 Os comerciantes devem saber que esses tipos de limitações podem afetar sua estratégia.

Um curto comércio.

Vejamos um breve comércio hipotético. Suponha que em 1 de março, a XYZ Company negocie US $ 50 por ação. Se um comerciante espera que a empresa e suas ações não funcionem bem nas próximas semanas, o XYZ pode ser um candidato a curto prazo.

Para capitalizar essa expectativa, o comerciante entraria em uma ordem de venda curta em sua conta de corretagem.

Ao preencher esta ordem, o comerciante tem a opção de definir o preço de mercado no qual entrar em uma posição de venda curta. Suponha que o comerciante tenha entrado em um contrato de compra de curto prazo para 100 ações quando a ação estiver negociando em US $ 50. Se o pedido for preenchido a esse preço e o estoque declinou para US $ 40, o comerciante realizaria um lucro de US $ 1.000 (US $ 10 por ação ganha vezes 100 ações) menos comissões, juros e outros encargos.

Alternativamente, se o estoque subiu para US $ 60 por ação e o comerciante decidiu fechar a posição curta antes de sofrer novas perdas, a perda seria igual a US $ 1.000 (US $ 10 por perda de ações 100 ações), mais comissões, juros e outros encargos. Devido ao potencial de perdas ilimitadas envolvidas com venda a descoberto (uma ação pode aumentar indefinidamente), as ordens limitadas são freqüentemente utilizadas para gerenciar o risco.

O tempo é importante.

As oportunidades de venda curta ocorrem porque os ativos podem se tornar sobrevalorizados. Por exemplo, considere a bolha imobiliária que existia antes da crise financeira. Os preços da habitação ficaram inchados, e quando a bolha explodiu uma forte correção ocorreu.

Da mesma forma, os títulos financeiros que comercializam regularmente, como ações, podem tornar-se sobrevalorizados (e subvalorizados, a esse respeito). A chave para o curto prazo é identificar quais títulos podem ser sobrevalorizados, quando eles podem recusar, e a que preço eles podem alcançar.

Claro, os ativos podem ficar sobrevalorizados por longos períodos de tempo e, possivelmente, mais tempo do que um vendedor curto pode permanecer solvente. Suponha que um comerciante antecipe que as empresas de um determinado setor podem enfrentar fortes vagas adversas da indústria em seis meses, e eles decidem que algumas dessas ações são candidatos à venda curta. No entanto, os preços das ações dessas empresas podem não começar a refletir esses problemas futuros ainda, e assim o comerciante pode ter que esperar para estabelecer uma posição curta.

Em termos de quanto tempo permanecer em uma posição curta, os comerciantes podem entrar e sair de uma venda curta no mesmo dia, ou podem permanecer na posição por vários dias ou semanas, dependendo da estratégia e como a segurança está sendo executada. Como o tempo é particularmente crucial para a venda a descoberto, bem como o impacto potencial do tratamento tributário, esta é uma estratégia que requer experiência e atenção.

Mesmo se você verificar o mercado com freqüência, você pode querer considerar colocar ordens de limite, paradas de trânsito e outras ordens de negociação em sua venda curta para limitar a exposição ao risco ou bloquear automaticamente os lucros em um determinado nível.

Uma ferramenta para sua estratégia.

O shorting pode ser usado em uma estratégia que exige a identificação de vencedores e perdedores dentro de determinada indústria ou setor. Por exemplo, um comerciante pode optar por passar por um fabricante de automóveis na indústria automotiva que eles esperam pegar partes de mercado e, ao mesmo tempo, ir em curto uma outra montadora que possa enfraquecer.

O shorting também pode ser usado para hedge (ou seja, reduzir a exposição) a posições longas existentes. Suponha que um investidor detém ações da XYZ Company e eles esperam que ele se enfraqueça nos próximos dois meses, mas não quer vender o estoque. Essa pessoa poderia proteger a posição longa ao curto-circuito da XYZ Company, enquanto espera-se enfraquecer e, em seguida, fechar a posição curta quando o estoque deverá se fortalecer.

Seja cuidadoso.

O processo de curto prazo é relativamente simples, mas essa não é uma estratégia para comerciantes inexperientes. Apenas investidores experientes e praticados que conhecem as implicações potenciais devem considerar o curto prazo.

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Venda a descoberto versus compra de uma opção de venda: como os desembolsos diferem?

Comprar uma opção de venda e entrar em uma transação de venda curta são as duas formas mais comuns para que os comerciantes lucrem quando o preço de um ativo subjacente diminui, mas os retornos são bem diferentes. Embora ambos os instrumentos se valorizem quando o preço do ativo subjacente diminui, o montante de perda e dor incorridos pelo titular de cada cargo quando o preço do subjacente aumenta é drasticamente diferente.

Uma transação de venda curta consiste em pedir empréstimos de um corretor e vendê-los no mercado com a esperança de que o preço da ação diminuirá e você poderá comprá-los novamente a um preço mais baixo. (Se você precisar de uma atualização sobre este assunto, consulte nosso Tutorial de Venda S Hort.) Como você pode ver no diagrama abaixo, um comerciante que tenha uma posição curta em uma ação será severamente afetado por um grande aumento de preços porque as perdas se tornam maior à medida que o preço do subjacente aumenta. A razão pela qual o vendedor curto sustenta grandes perdas é que ele / ela tem que devolver as ações emprestadas ao credor em algum momento, e quando isso acontece, o vendedor curto é obrigado a comprar o ativo ao preço de mercado, que é Atualmente superior ao que o vendedor curto vendeu inicialmente.

Em contrapartida, a compra de uma opção de venda permite que um investidor se beneficie de uma diminuição no preço do ativo subjacente, ao mesmo tempo que limita a quantidade de perda que ele / ela pode sustentar. O comprador de uma opção de venda pagará um prêmio para ter o direito, mas não a obrigação, de vender uma quantidade específica de ações a um preço de exercício acordado. Se o preço aumentar drasticamente, o comprador da opção de venda pode optar por não fazer nada e perder o prémio que ele / ela investiu. Esta quantidade limitada de perda é o fator que pode ser muito atraente para comerciantes novatos. (Para saber mais, consulte o nosso Tutorial básico de opções.)