Vesting.
O que é 'Vesting'
Vesting é um termo legal que significa dar ou ganhar o direito a um pagamento, ativo ou benefício presente ou futuro. É mais comumente usado em referência aos benefícios do plano de aposentadoria quando um empregado acumula direitos não-forçados sobre os incentivos de ações fornecidos pelo empregador ou as contribuições do empregador feitas para a conta do plano de aposentadoria qualificado ou plano de pensão do empregado. Também é comumente usado na lei de sucessão e imobiliário.
Breaking Down 'Vesting'
No contexto dos benefícios do plano de aposentadoria, a aquisição de direitos confere direitos de um empregado aos ativos fornecidos pelo empregador ao longo do tempo, o que confere ao empregado um incentivo para se comportar bem e permanecer com a empresa. A agenda de aquisição criada pela empresa determina quando o empregado adquire a propriedade total do bem. Geralmente, os direitos não-vencidos se acumulam com base em quanto tempo o trabalhador trabalhou lá. Um exemplo de conquista é visto em como o dinheiro é concedido a um empregado através de uma partida de empresa 401 (k). Esses dólares correspondentes geralmente levam anos para se reconciliar, o que significa que um funcionário deve permanecer com a empresa o suficiente para recebê-los.
Vesting and Employee Retention.
A aquisição de bônus em ações oferece aos empregadores uma valiosa ferramenta de retenção de funcionários. Por exemplo, um funcionário pode receber 100 unidades de estoque restritas como parte de um bônus anual. Para atrair esse empregado avaliado para permanecer com a empresa nos próximos cinco anos, as ações de acordo com o seguinte cronograma: 25 unidades no segundo ano após o bônus, 25 unidades no terceiro ano, 25 unidades no ano quatro e 25 unidades no cinco anos. Se o empregado deixar a empresa após o terceiro ano, apenas 50 unidades serão investidas enquanto os outros 50 forem perdidos.
Para alguns benefícios, a aquisição é imediata. Os empregados são sempre 100% investidos em suas contribuições salarial-diferimento para seus planos de aposentadoria, bem como as contribuições SEP e SIMPLE empregador. As contribuições do empregador para o plano 401 (k) de um empregado podem ser adquiridas imediatamente. Ou, eles podem se vestir depois de vários anos, usando um cronograma de aquisição de penhascos, o que dá ao empregado a propriedade de 100% das contribuições do empregador após um certo número de anos, ou usando um cronograma de vencimento graduado, o que confere ao empregado a propriedade de uma porcentagem de a contribuição do empregador a cada ano. Os planos de previdência tradicionais podem ter um cronograma de vencimento de cinco anos ou um cronograma de vencimento graduado de três a sete anos.
Só porque você está totalmente investido nas contribuições do seu empregador para o seu plano não significa que você pode retirar esse dinheiro sempre que quiser. Você ainda está sujeito às regras do plano, que geralmente exigem que você atinja a idade da aposentadoria antes de fazer retiradas sem penalidades.
Vesting e herança.
Vesting é comum em testamentos e legados e muitas vezes assume a forma de um período de espera definido para finalizar legados após a morte do testador. Este período de espera antes da aquisição de direitos contribui para reduzir os conflitos que podem surgir ao longo do tempo exato da morte e a possibilidade de dupla tributação se vários herdeiros morrerem após um desastre.
Vesting e Startup Companies.
As empresas de arranque normalmente oferecem subsídios de ações ordinárias ou acesso a um plano de opção de compra de ações para funcionários, prestadores de serviços / fornecedores, membros do conselho ou outras partes como parte de sua remuneração. Para incentivar a lealdade entre os funcionários e mantê-los comprometidos e focados no sucesso da empresa, tais concessões ou opções geralmente estão sujeitas a um período de aquisição que não pode ser vendido. Um período comum de aquisição é de três a cinco anos.
Opções de ações de aquisição de desempenho
SunTrust Banks, Inc.
Plano de Ações 2009.
OPÇÃO DE ACÇÃO DE VETOR DE DESEMPENHO (PVO)
SunTrust Banks, Inc. (& # 147; SunTrust & # 148;), uma corporação da Geórgia, de acordo com a ação do Comitê de Remuneração (& # 147; Comitê # 148;) do seu Conselho de Administração e de acordo com os Bancos SunTrust, Inc. 2009 Stock Plan (& # 147; Plan & # 148;), concedeu uma Opção de compra de ações com desempenho (& # 147; PVO & # 148;) para comprar ações da ação comum SunTrust, $ 1.00 de valor nominal (& # 147; Stock & # 148;), nos seguintes termos como incentivo para o Optionee promover os interesses da SunTrust e suas Subsidiárias:
Valor justo de mercado por ação.
Na Data da concessão e no preço da opção.
Este Contrato de Opção (o & # 147; Contrato de Opção & # 148;) evidencia essa concessão de PVO, que foi sujeita a todos os termos e condições estabelecidos nos Termos e Condições anexados e no Plano.
& # 167; 1. DATA DE PREENCHIMENTO, PERÍODO DE EXERCÍCIO, DATA DE EXPIRAÇÃO. Sujeito a rescisão antecipada ou exercício conforme aqui previsto, este PVO concedido em [Data de Concessão] (a & # 147; Data de Concessão & # 148;) expirará no final do período de dez (10) anos (o & # 147; Período & # 148;) começando na Data de concessão e terminando no final do último dia do Período de Exercício (a & # 147; Data de Expiração & # 148;)).
& # 167; 2. BASE DE DESEMPENHO. Uma porcentagem desta PVO, se não tiver adquirido ou expirado anteriormente, deve ser adquirida e tornar-se exercível em 31 de dezembro de 2011 (a Data de Vencimento & # 148;), com base na realização da SunTrust & # 146; s do Nível de Desempenho , estabelecido na tabela abaixo; desde que o Optionee tenha permanecido em trabalho contínuo com a SunTrust ou uma Subsidiária da Data de Subvenção até a Data de Vencimento. Uma parte desta PVO pode ser adquirida e tornar-se exercível antes da Data de Vencimento de acordo com as disposições de & # 167; 3. Uma vez que uma parte deste PVO tenha adquirido, ele poderá ser exercido, no todo ou em parte, a qualquer momento e de tempos em tempos durante o restante do Período de Exercício, a menos que o PVO expire antes disso, conforme & # 167; 4.
SunTrust & # 146; s TSR Percentile no.
Porcentagem de PVO que se veste.
A porcentagem da PVO que representa se o percentil STR da SunTrust & # 146; na Data da Vesting estiver entre o & # 147; Threshold & # 148; e "Target"; Máximo & # 148; Os níveis de desempenho devem ser determinados por interpolação linear. O Comitê determinará a parcela da PVO que deve ser adquirida e se tornar exercível multiplicando a Porcentagem de PVO That Vests, & # 148; estabelecido acima, pelo número de ações sujeitas a este Contrato de Opção.
& # 167; 3. COLETA ACELERADA; RESCISÃO DO EMPREGO. Algumas ou todas essas PVO podem ser adquiridas antecipadamente e tornar-se exercíveis em decorrência da rescisão do contrato de opção do Optêrio com a SunTrust e todas as suas Subsidiárias antes da Data de Vencimento, conforme descrito abaixo em & # 167; 3 (a), & # 167; 3 (b), & # 167; 3 (c) ou & # 167; 3 (d). Se, antes da Data de Vencimento, o trabalho do Opção com SunTrust e suas Subsidiárias rescindir por qualquer motivo que não seja o descrito abaixo, este PVO deve, de forma imediata e automática, sem qualquer ação por parte do Optionee ou SunTrust, encerrar e ser completamente perdido na data de tal rescisão do emprego do Optionee.
(a) Se o emprego do Optionee com o SunTrust termina antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, como resultado da morte de Optionee (i), ou (ii) de Incapacidade, um Uma parte do PVO deve ser exercida e tornar-se exercível na data em que o emprego da Optionee terminar. A parte do PVO, se houver, que os coletes serão baseados na parte do PVO que teria sido adquirida se o Período de Desempenho terminasse naquela data (com base no Nível de Desempenho real alcançado (ou no Nível de Desempenho Alvo, se tal rescisão ocorre menos de um (1) ano após a data da concessão)). Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (b). No caso de tal morte de deficiência, qualquer parte do PVO que não colete de acordo com este & # 167; 3 (a) deve terminar e ser completamente perdido em tal data.
(b) Se o emprego do Optionee com a SunTrust terminar antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, como resultado da Aposentadoria do Opc., a PVO deverá se tornar passível de exercício em relação a um número proporcional de ações do Banco no último dia do Período de Desempenho, se houver, com base no serviço da Optionee concluído a partir da Data da Subvenção até a data da aposentadoria real da mesma. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (c).
(c) Se o emprego do Optionee com a SunTrust for rescindido involuntariamente antes da Data de Vencimento e da data de uma Mudança de Controle, em razão de uma redução de força que resulte na elegibilidade do Option7 para o pagamento de um benefício de rescisão de contrato de trabalho de acordo com os termos do Plano de Pagamento de Desligamento do SunTrust Banks, Inc. ou qualquer sucessor de tal plano, o PVO deve ser exercível e tornar-se exercível em relação a um número proporcional de ações no final do Período de Desempenho. , se houver, com base no serviço da Optionee concluído a partir da Data de Concessão até a data de tal rescisão. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período de três meses (3) após a Data de Vencimento.
(d) No caso de uma Mudança no Controle ocorrer antes da Data de Vencimento e no ou antes da rescisão do contrato de trabalho, no dia anterior: (i) a Data de Vencimento, desde que o Optionee tenha permanecido em emprego contínuo com a SunTrust ou uma Subsidiária desde a Data de Concessão até a Data de Vencimento; ou (ii) a data da rescisão do contrato com SunTrust e suas Subsidiárias do Operetista em decorrência de: (A) uma rescisão involuntária pela SunTrust que não constitui uma Rescisão por Causa; (B) a morte ou deficiência do Optionee; ou (C) uma rescisão voluntária pela Optionee como resultado de Aposentadoria ou uma Rescisão por Boa Razão; o PVO deverá ser exercido e tornar-se exercível em relação ao seguinte número de ações: (1) o número de ações que teriam sido adquiridas (se houver) se o Período de Desempenho terminasse na data da Alteração no Controle (com base no Nível de Desempenho Real atingido até a data da Alteração no Controle) multiplicado por uma fração, cujo numerador será o número de dias a partir da Data da Subvenção até a data da Alteração no Controle, e cujo denominador será o total número de dias no Período de Desempenho original; mais (2) o número de ações que teriam sido adquiridas assumindo que a SunTrust alcançou o Nível de Desempenho Alvo multiplicado por uma fração, cujo numerador será o número de dias a partir da data da Alteração no Controle até o último dia do Período de Desempenho original e o denominador do qual será o número total de dias no Período de Desempenho original. Essa parcela adquirida da PVO permanecerá exercível pelo período descrito em & # 167; 4 (d). No caso de tal Alteração no Controle, qualquer parte do PVO que não seja adquirida de acordo com este & # 167; 3 (d) deve terminar e ser completamente perdido no início da Data de Vencimento ou na data de rescisão do emprego do Opc.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se a Optionee estiver sujeita aos termos de um Contrato de Alteração de Controle na data de uma Alteração no Controle que preveja um direito de aquisição mais generoso, tais disposições de aquisição do Contrato de Alteração de Controle prevalecerão.
(e) Para fins de & # 167; 3 (b) e 3 (c) acima, a PVO deve ser adquirida com relação ao número prorrata de ações de ações igual ao produto de: (i) o número de ações que teria adquirido com base no Nível de Desempenho real alcançado a partir da data de aquisição; multiplicado por (ii) uma fração cujo numerador é igual ao número de dias da Data da Outorga até a data da rescisão do contrato de trabalho eo denominador é igual ao número de dias no Período de Desempenho. As partes fracionárias devem ser desconsideradas. No caso de tal prerrogativa descrita acima, qualquer parte da PVO que não se alienar de acordo com este & # 167; 3 (e) deve terminar e ser completamente perdido em tal data.
& # 167; 4. EXPIRAÇÃO. Na medida em que não tenha sido exercido anteriormente, esta PVO expira e deixa de ser exercível na Data de Vencimento ou, se anteriormente, ocorrer no primeiro dos seguintes eventos:
(a) Exceto quando descrito de outra forma neste documento & # 167; 4 ou & # 167; 3 (c), se o contrato do Sunshine com todas as suas Subsidiárias rescindir por qualquer motivo, o Optionee poderá, dentro do prazo de três (3) meses após esse encerramento, mas, em nenhum caso após a Data de Vencimento, exerça este PVO na medida em que a Optionee tinha o direito de exercer este PVO na data de tal término do vínculo empregatício.
(b) No caso de cessação de emprego da Optionee com a SunTrust e todas as Subsidiárias seja devido a morte ou Incapacidade, qualquer parte do PVO que se torne adquirida e exercível de acordo com & # 167; 2 ou & # 167; 3 (a), na medida em que não tenha sido exercido anteriormente, permanecerá exercível até o final do período de um (1) ano que começa na data da morte ou incapacidade do Titular do Opções, mas em nenhum caso após a Data de Vencimento.
(c) No caso de o Operetista rescindir o emprego com a SunTrust e todas as suas Subsidiárias devido à Aposentadoria, qualquer parte da PVO que se torne adquirida e exercitável de acordo com o & # 167; 2 ou & # 167; 3 (b), na medida em que não tenha sido exercido anteriormente, permanecerá exercível até o final do período de cinco (5) anos que começa no final da Data de Vencimento ou na data dessa Retirada, mas em nenhum caso após a Data de Vencimento .
(d) Qualquer parte da PVO que se torne adquirida e exercitável de acordo com o & # 167; 3 (d) permanecerá exercível pela duração do Período de Exercício.
(e) Este PVO caduca na data em que tenha sido exercido na íntegra sob este Contrato de Opção.
(f) Este PVO expirará na Data de Expiração até o ponto em que não tenha sido exercido.
(g) Não obstante qualquer coisa neste Contrato de Opção em contrário, se o contrato do Opção com SunTrust ou uma Subsidiária for rescindido por causa, a OPV terminará e expirará na sua totalidade e todos os direitos ao abrigo deste Contrato de Opção serão perdidos , a partir do final do dia anterior à data de caducidade do contrato, independentemente de este ser ou não investido, e em nenhuma circunstância o Optionee poderá exercer a totalidade ou parte deste PVO após essa expiração.
& # 167; 5. MÉTODO DE EXERCÍCIO Esta PVO será exercida pelo preenchimento adequado e entrega do formulário aplicável ao delegado especificado pelo Comitê para registro de opções, indicando o número de ações de Ações a serem adquiridas aquando desse exercício, juntamente com o pagamento apropriado na íntegra para o número desse partes a serem exercidas. O pagamento pode ser feito sob a forma de um cheque pago de acordo com as instruções de pagamento do delegado ou confirmação escrita de propriedade de ações suficientes de ações anteriormente adquiridas ou qualquer combinação desses métodos de pagamento conforme aprovado pelo Comitê . Esse exercício deve entrar em vigor na data em que o formulário e o pagamento efetivamente sejam entregues ao delegado da SunTrust; desde que, no entanto, se tal formulário e pagamento forem enviados ao delegado no endereço apropriado por correio registado ou por um serviço durante a noite, o exercício relacionado será tratado como efetivo na data aceita para entrega pelo escritório de correios ou pelo serviço de correio de uma noite. Qualquer ação previamente adquirida, designada como pagamento pelo exercício, será avaliada pelo seu Valor de Mercado Justo (preço de fechamento) na data em que o exercício for efetivo ou, se o exercício for efetivo em uma data que não seja um dia útil, na Feira Valor de mercado no dia útil imediatamente anterior.
& # 167; 6. RETIRAMENTO. O Comitê terá o direito de reduzir o número de ações de ações efetivamente transferidas para o Titular de Opções para satisfazer os requisitos mínimos de retenção de impostos aplicáveis, e o Titular do Contrato terá o direito (ausente de tal ação pelo Comitê e sujeito à satisfação dos requisitos de Regra 16b-3) para eleger que os requisitos mínimos de retenção de impostos aplicáveis sejam satisfeitos através de uma redução no número de ações de ações transferidas para o Optionee.
& # 167; 7. NÃO COMPRESSORÁVEL. Nenhum direito concedido nos termos desta PVO será transferível pelo Optionee, exceto pelo testamento ou pelas leis de descendência e distribuição.
& # 167; 8. EMPREGO E TERMINAÇÃO. Nada no Plano ou neste Contrato de Opção ou qualquer material relacionado deve conferir ao Titular do Contrato o direito de continuar com o emprego da SunTrust ou de uma Subsidiária ou afetar negativamente o direito da SunTrust ou de uma Subsidiária de rescindir o emprego do Optionee, com ou sem causa a qualquer momento.
& # 167; 9. ESTATUTO DOS ACIONISTAS. A Optionee não terá direitos como acionista em relação a quaisquer ações do Banco segundo este Contrato de Opção até que a Optionee tenha efetuado o pagamento integral por tais ações e tais ações tenham sido devidamente emitidas e entregues ao Optionee, e nenhum ajuste será feito para dividendos de qualquer espécie ou descrição que respeitem a tais Ações, exceto quando expressamente estabelecido no Plano.
& # 167; 10. OUTRAS LEIS. A SunTrust deve ter o direito de se recusar a emitir ou transferir qualquer Stock ao abrigo deste Contrato de Opção se a SunTrust agindo em seu critério absoluto determinar que a emissão ou transferência de tais ações possa violar qualquer lei ou regulamento aplicável e qualquer pagamento oferecido nesse evento para exercer esta opção será imediatamente reembolsada ao Optionee.
& # 167; 11. INSCRIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. A SunTrust pode solicitar ao Optionee que detenha quaisquer ações de ações recebidas após o exercício de todo ou parte deste PVO para investimento pessoal e não para fins de revenda ou distribuição ao público e, se solicitado pela SunTrust, o Optionee deve entregar um certificado declaração desse efeito para a SunTrust como condição para a transferência de tais ações para o Optionee.
a) TRANSFERÊNCIA DE EMPREGO. A transferência do emprego do Operetista entre a SunTrust e as Subsidiárias ou entre as Subsidiárias ou entre as suas Subsidiárias não será considerada como término de emprego ao abrigo deste Contrato de Opção.
(b) CANCELAMENTO DE DIREITOS. Os direitos da Optionee sob este Contrato de Opção podem ser cancelados de acordo com os termos do Plano.
(c) INCORPORAÇÃO DO PLANO. Este Contrato de Opção estará sujeito a todas as disposições, definições, termos e condições estabelecidos no Plano e quaisquer interpretações, regras e regulamentos promulgados pelo Comitê de tempos em tempos, todos os quais são incorporados por referência neste Contrato de Opção.
(d) LEI APLICÁVEL. O Plano e este Contrato de Opção serão regidos pelas leis do Estado da Geórgia (sem levar em conta suas disposições de escolha de lei), exceto na medida em que seja substituída pela lei federal.
(e) AVISOS. Salvo disposição em contrário, os avisos escritos previstos neste Contrato de Opção que são enviados por correio serão considerados recebidos três (3) dias úteis após o envio, mas não mais tarde da data do recibo real. Os avisos devem ser dirigidos, se a Optionee, no endereço da Optionee indicado pelos registros da SunTrust e, se a SunTrust, no escritório principal da SunTrust.
(f) DIVULGAÇÃO. Se uma ou mais das disposições deste Contrato de Opção for considerada inválida, ilegal ou inexequível em qualquer aspecto, a validade, legalidade e exequibilidade das demais disposições não devem, de forma alguma, ser afetadas ou prejudicadas e inválidas, ilegais ou inaplicáveis as provisões serão consideradas nulas e sem efeito; no entanto, na medida permitida por lei, quaisquer disposições que possam ser consideradas nulas e sem efeito deverão ser interpretadas ou revisadas retroativamente para permitir que este Contrato de Opção seja interpretado de modo a promover a intenção deste Contrato de Opção e do Plano.
(g) ACORDO INTEGRAL. Este Contrato de Opção (que incorpora os termos e condições do Plano) constitui o acordo completo das partes em relação ao assunto aqui tratado. Este Contrato de Opção substitui todas as discussões anteriores, negociações, entendimentos, compromissos e acordos com relação a tais assuntos.
& # 167; 13. DEFINIÇÕES. Sempre que os seguintes termos forem utilizados neste Contrato de Opção, eles terão os significados estabelecidos abaixo. Os termos em maiúsculas não definidos neste documento terão os mesmos significados que no Plano.
(a) CONTROLE DE CONTROLE DE MUDANÇA & # 150; significa uma alteração no contrato de controle entre a SunTrust e o Optionee.
(b) CÓDIGO & # 150; significa o Internal Revenue Code de 1986, conforme alterado.
(c) DISABILITY & # 150; significa uma deficiência na acepção da Seção 22 (e) (3) do Código.
(d) NÍVEL DE DESEMPENHO & # 150; significa o nível de desempenho alcançado pela SunTrust durante um período de medição (geralmente, o Período de Desempenho) com base no percentil TSR para esse período.
(e) PERÍODO DE DESEMPENHO & # 150; significa o período que começa em 1º de janeiro de 2009 e termina em 31 de dezembro de 2011.
(f) RETIREMENT & # 150; significa o cancelamento voluntário do emprego pelo Optionee da SunTrust ou de suas Subsidiárias em ou após a realização dos 55 anos e completando cinco (5) anos ou mais de serviço, conforme determinado de acordo com os termos do Plano de Aposentadoria SunTrust. Um Oportécio que é investido no benefício do Plano de Aposentadoria da SunTrust, mas expira o emprego antes de atingir a idade de 55 anos ou completar pelo menos cinco (5) anos de serviço não é tratado para os propósitos deste Contrato de Opção e a participação das ações sujeita a esta OPV como contrato de encerramento devido à aposentadoria.
(g) SUNTRUST RETIREMENT PLAN & # 150; significa o Plano de Aposentadoria da SunTrust Banks, Inc., conforme aditado de tempos em tempos.
(h) TERMINAMENTO POR CAUSA OU TERMINADO POR CAUSA & # 150; significa uma cessação de emprego que é feita principalmente por causa (i) do incumprimento voluntário e contínuo do Opereedário de desempenhar seus deveres de trabalho de forma satisfatória após notificação por escrito da SunTrust ao Optário e um período de trinta (30) dias em que para curar tal falha, (ii) a condenação do Opção de um crime ou envolvimento em um ato desonesto, apropriação indevida de fundos, desfalque, conduta criminal ou fraude em common law, (iii) a violação material do Opereele o Código de Conduta Empresarial e Ética da SunTrust ou o Código de Conduta de uma Subsidiária, (iv) o envolvimento do Opção em um ato que prejudique materialmente ou prejudique materialmente a SunTrust ou qualquer Subsidiária ou o envolvimento do Opc. atividades que danifiquem materialmente a propriedade, negócio ou reputação da SunTrust ou qualquer Subsidiária; ou (v) a falha e a recusa do Opçãoetual em cumprir com as políticas, normas e regulamentos atualizados e futuros da SunTrust, qualquer Subsidiária e suas agências reguladoras, se tal falha continuar após notificação por escrito da SunTrust para o Optionee e um período de trinta (30) dias para curar tal falha, ou a determinação por qualquer órgão de governo que o Optionee não possa mais servir como um oficial da SunTrust ou de uma Subsidiária.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se o Optionee estiver sujeito aos termos de um Contrato de Alteração de Controle no momento da sua rescisão do contrato com a SunTrust ou uma Subsidiária, exclusivamente para fins deste Contrato de Opção, & # 147; Causa & # 148; deve ter o significado previsto no Contrato de Alteração de Controle.
(i) TERMINAÇÃO PARA BOA RAZÃO & # 150; significa uma rescisão do contrato de trabalho feita principalmente devido (i) a uma falha em eleger ou reeleger ou nomear ou reconduzir a Optionee para, ou a remoção da Optionee da posição que ele ou ela detinha com a SunTrust antes da Mudança no Controle, (ii) uma mudança substancial por parte do Conselho ou supervisão de gerência nas funções, deveres ou responsabilidades da Optionee, cuja mudança faria com que a posição da Optionee com a SunTrust se tornasse de menos dignidade, responsabilidade, importância ou escopo do que a posição detidas pela Optionee antes da Alteração no Controle ou (iii) uma redução substancial da remuneração anual da Optionee do menor de: (A) o nível em vigor antes da Mudança no Controle ou (B) qualquer nível estabelecido a partir de então com o consentimento do Optionee.
Não obstante qualquer disposição em contrário, se o Optionee estiver sujeito aos termos de um Contrato de Alteração de Controle no momento do término do contrato de trabalho com a SunTrust ou uma Subsidiária, exclusivamente para fins deste Contrato de Opção, & # 147; Good Reason & # 148; deve ter o significado previsto no Contrato de Alteração de Controle.
(j) RETORNO TOTAL DO ACIONISTA ou TSR & # 150; significa o retorno total dos acionistas da empresa, calculado com base na apreciação do preço das ações durante um período de medição especificado mais o valor dos dividendos pagos em tais ações durante o período de mensuração (que deve ser considerado como reinvestido na empresa subjacente e # 146; estoque s).
(k) TSR PERCENTILE & # 150; significa o percentil de classificação do TSR para a SunTrust durante o Período de Desempenho em relação ao TSR para as 24 empresas listadas no Apêndice A (o & # 147; Peer Group & # 148;) durante o Período de Desempenho; desde que, para medir o percentil TSR: (i) o Comitê se reserva o direito de fazer ajustes no Grupo de Pares com base em desenvolvimentos que ocorrem durante o Período de Desempenho, como a remoção do Grupo de Pares, retroativamente ao início do Período de Desempenho, qualquer empresa já não existe como uma entidade independente ou que anunciou que está sendo adquirida; e (ii) os valores iniciais e finais de TSR devem ser calculados com base na média dos preços de fechamento das ações da empresa aplicável nos 20 dias de negociação anteriores e inclusive a data inicial ou final, conforme aplicável, do Período de desempenho.
Subsídios de estoque e opções com provisões baseadas em desempenho.
57 Páginas Publicado: 15 Mar 2007 Última revisão: 6 de novembro de 2008.
J. Carr Bettis.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças; Fathom Lab; Verus Analytics, Inc.
John M. Bizjak.
Universidade Cristã do Texas.
Jeffrey L. Coles.
Universidade de Utah - Departamento de Finanças; Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças.
Swaminathan L. Kalpathy.
Universidade do Texas Christian - M. J. Neeley School of Business.
Data de Escrita: 26 de outubro de 2008.
Embora a literatura existente sobre remuneração baseada em ações esteja fortemente focada em opções de ações e prêmios de ações restritos que carregam restrições de aquisição baseadas no tempo, descobrimos que cláusulas de aquisição baseadas em desempenho mais complicadas são bastante comuns. Construímos e analisamos um novo conjunto de dados contendo 1.013 prêmios baseados em ações com características de desempenho concedidas por firmas americanas durante o período de 1995 a 2001. Examinamos as características desses planos de remuneração, a razão econômica para adoção, a avaliação e os efeitos de incentivo de esses prêmios e o efeito das adoções do plano no comportamento gerencial. Primeiro, descobrimos que esses prêmios (i) requerem a realização de metas específicas de mercado de ações e de contabilidade para o colete ou (ii) têm um cronograma de pagamento e aquisição que depende do desempenho da empresa em relação aos pares ou a um índice. Essas condições de aquisição de desempenho baseiam-se principalmente no desempenho contábil ou no desempenho do mercado de ações, mas há uma variação significativa no planejamento do plano. Em segundo lugar, encontramos evidências de que as empresas concedem esses prêmios de equidade para aumentar os incentivos de gestão e também podem usar esses prêmios como um mecanismo de triagem para o talento gerencial. Por exemplo, esses prêmios são mais propensos a serem adotados após um desempenho fraco e quando a empresa contrata um novo CEO. Em terceiro lugar, achamos que as sensibilidades de pagamento por desempenho associadas a esses prêmios são economicamente significativas e são maiores entre as empresas com desempenho anterior mais fraco e menores níveis gerais de despesas de investimento anteriores. Ambos os resultados sugerem que as empresas criam esses prêmios para aumentar os incentivos. Finalmente, encontramos um aumento na atividade de investimento e melhor desempenho da empresa após a adoção desses planos.
Palavras-chave: Governança corporativa, remuneração executiva, opções de ações, aquisição de desempenho.
Classificação JEL: G30, J33.
J. Carr Bettis.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças (e-mail)
W. P. Carey School of Business.
Tempe, AZ 85287-3906.
Fathom Lab (email)
16211 N. Scottsdale Rd.
Scottsdale, AZ 85254.
Verus Analytics, Inc (email)
15210 N Scottsdale Rd.
Scottsdale, AZ 85254.
John M. Bizjak.
Universidade do Texas Christian (email)
Fort Worth, TX 76129.
Jeffrey L. Coles.
Universidade de Utah - Departamento de Finanças (e-mail)
David Eccles School of Business.
Salt Lake City, UT 84112.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças (e-mail)
W. P. Carey School of Business.
Tempe, AZ 85287-3906.
Swaminathan L. Kalpathy (Autor do Contato)
Universidade Cristã do Texas - M. J. Neeley School of Business (e-mail)
Fort Worth, TX 76129.
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Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Opções de estoque.
Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.
Exercitando uma Opção.
Contabilidade.
Estoque Restrito.
Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.
Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.
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Subsídios de estoque e opções com provisões baseadas em desempenho.
57 Páginas Publicado: 15 Mar 2007 Última revisão: 6 de novembro de 2008.
J. Carr Bettis.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças; Fathom Lab; Verus Analytics, Inc.
John M. Bizjak.
Universidade Cristã do Texas.
Jeffrey L. Coles.
Universidade de Utah - Departamento de Finanças; Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças.
Swaminathan L. Kalpathy.
Universidade do Texas Christian - M. J. Neeley School of Business.
Data de Escrita: 26 de outubro de 2008.
Embora a literatura existente sobre remuneração baseada em ações esteja fortemente focada em opções de ações e prêmios de ações restritos que carregam restrições de aquisição baseadas no tempo, descobrimos que cláusulas de aquisição baseadas em desempenho mais complicadas são bastante comuns. Construímos e analisamos um novo conjunto de dados contendo 1.013 prêmios baseados em ações com características de desempenho concedidas por firmas americanas durante o período de 1995 a 2001. Examinamos as características desses planos de remuneração, a razão econômica para adoção, a avaliação e os efeitos de incentivo de esses prêmios e o efeito das adoções do plano no comportamento gerencial. Primeiro, descobrimos que esses prêmios (i) requerem a realização de metas específicas de mercado de ações e de contabilidade para o colete ou (ii) têm um cronograma de pagamento e aquisição que depende do desempenho da empresa em relação aos pares ou a um índice. Essas condições de aquisição de desempenho baseiam-se principalmente no desempenho contábil ou no desempenho do mercado de ações, mas há uma variação significativa no planejamento do plano. Em segundo lugar, encontramos evidências de que as empresas concedem esses prêmios de equidade para aumentar os incentivos de gestão e também podem usar esses prêmios como um mecanismo de triagem para o talento gerencial. Por exemplo, esses prêmios são mais propensos a serem adotados após um desempenho fraco e quando a empresa contrata um novo CEO. Em terceiro lugar, achamos que as sensibilidades de pagamento por desempenho associadas a esses prêmios são economicamente significativas e são maiores entre as empresas com desempenho anterior mais fraco e menores níveis gerais de despesas de investimento anteriores. Ambos os resultados sugerem que as empresas criam esses prêmios para aumentar os incentivos. Finalmente, encontramos um aumento na atividade de investimento e melhor desempenho da empresa após a adoção desses planos.
Palavras-chave: Governança corporativa, remuneração executiva, opções de ações, aquisição de desempenho.
Classificação JEL: G30, J33.
J. Carr Bettis.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças (e-mail)
W. P. Carey School of Business.
Tempe, AZ 85287-3906.
Fathom Lab (email)
16211 N. Scottsdale Rd.
Scottsdale, AZ 85254.
Verus Analytics, Inc (email)
15210 N Scottsdale Rd.
Scottsdale, AZ 85254.
John M. Bizjak.
Universidade do Texas Christian (email)
Fort Worth, TX 76129.
Jeffrey L. Coles.
Universidade de Utah - Departamento de Finanças (e-mail)
David Eccles School of Business.
Salt Lake City, UT 84112.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças (e-mail)
W. P. Carey School of Business.
Tempe, AZ 85287-3906.
Swaminathan L. Kalpathy (Autor do Contato)
Universidade Cristã do Texas - M. J. Neeley School of Business (e-mail)
Fort Worth, TX 76129.
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